一批靠Token做生意的公司正走向资本市场，九章云极、硅基流动先后递表港交所，无问芯穹完成23亿元C轮融资并据媒体报道已秘密递表，公司称单轮及累计融资规模创中国AI原生基础设施赛道新高。
卖Token把算力转化为按用量计费的推理服务，需求真实增长但价格战压低毛利，头部创业公司规模扩张尚未换来利润，市场由云大厂主导。
AI竞赛正从不计成本地烧钱转向算着账烧钱，竞争的评价标尺从资本开支规模切换为单位经济性与投资回报。微软将2026年资本开支预期从约1900亿美元调至约1750亿美元并削减Claude Code预算，Meta以涉及约8000个岗位的裁员对冲AI支出；Gartner测算到2030年AI基建需累计8.5万亿美元收入覆盖投入并实现12%回报，而同期可达收入最多3.6万亿美元。
AI竞赛的评价体系从敢不敢投切换为投下去何时能自我造血，烧钱规模本身不再被当作竞争力标尺。
DeepSeek于10月17日宣布开放自研搜索引擎API，分为Search和Fetch两部分，每1000次成功搜索收费0.75美元（约5元人民币），官方称已建立全球千亿级网页索引、日均处理数亿次搜索请求，并将过滤SEO作弊、GEO操纵和低质量AI内容。
搜索正在从入口生意变成可按调用量采购的基础设施，百度面对的不是又一个搜索对手，而是搜索框本身被绕开的可能。
迪拜商业论坛·中国第二次来华，百余位迪拜政企代表赴深圳参会并签署10项合作备忘录，主动招揽中国AI和科技企业出海。迪拜商会会长口径显示，迪拜与中国非石油贸易额十年从453亿美元增至2025年约990亿美元，中国对迪拜外商直接投资从约3.35亿美元增至超9.35亿美元。
迪拜正以政策开放和真实需求招揽中国AI企业，实质是其数字经济转型目标驱动的规模化招商，中国企业出海中东多了一个可评估的支点。
百度新产品「文剧汇」曝光，直接做成微信小程序提供免费短剧和漫剧，用户协议显示运营主体为北京百度网讯科技有限公司。其对标的红果短剧今年7月日活达1.68亿，超过爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV四家总和，QuestMobile今年2月数据显示红果月人均单日使用时长达125分钟。
大厂短剧竞争的实质是流量入口与广告变现之争，但决定胜负的是内容供给，百度此番入场离撼动红果还很远。
苹果10月13日发布会推出带屏智能中枢HomeView，以及HomePod mini 2、Apple TV 4K和LG、施耐德联名产品，家庭AI交互转向语音加屏幕。
家庭AI竞争的实质已从设备互联转向智能体替人办完整件事，语音加屏幕只是入口，全屋覆盖成本与任务交付能力才是分水岭。
百度官方公众号10月15日发文公布百度世界2026五大亮点，大会定于11月12日在北京国家会议中心二期举办，主题为「下一幕，智能组织」，设1场主论坛、12场分论坛、30余场AI公开课和6000平AI展区。
百度世界2026的预告显示其叙事重心从单点工具提效转向组织级AI落地，本质是一份官方预热内容。
DeepSeek开放平台10月15日通报，当日8:11至13:04服务系统故障导致API无法使用，将按账号7日内（10.8-10.14）消耗金额以赠金形式全额返还，并称已全面梳理并剥离单点依赖。
同日的DeepSeek故障补偿与苹果国内双伙伴安排显示，AI供给的可靠性与准入结构正同时成为企业运营变量。
Meta一个月前推出个人智能体Muse并登顶美加iOS免费榜后，字节代号Spell项目、腾讯LightVela、阿里千问Go、蚂蚁灵光及Manus的Cue密集跟进，战场从B端AI办公转向C端个人消费。
个人智能体的竞争实质从模型能力转向生态准入与用户信任，战场正由B端办公整体移向C端消费。
苹果智能在中国大陆上线进入最后阶段，彭博社报道称苹果计划今年 12 月通过 iOS 27.3 系统更新正式推出。首批为两年前已在美国发布的 AI 功能，覆盖 iPhone、iPad 和 Mac，不含全新 Siri AI 助手；该服务已于 7 月 8 日通过网信部门生成式 AI 服务备案，9 月 29 日取得上线许可。
苹果智能入华走的是本土伙伴换准入的路径，但首批功能落后美国两年，在国内厂商已普遍提供 AI 功能的市场中处于追赶位置。
苹果收盘市值定格在5.005万亿美元，收于342.96美元、上涨0.5%，成为继英伟达之后第二家收盘突破5万亿美元的上市公司，此前苹果曾六次盘中触及但未能守住。
资本市场仍按硬件与生态变现能力给苹果定价，AI掉队标签暂未动摇其5万亿美元市值基本盘。
百度在微信端上线短剧漫剧小程序“文剧汇”，以广告免费观看模式切入红果、绿泡泡把守的赛道。产品以小程序形态落地，剧场区分短剧与漫剧，题材覆盖逆袭、复仇、都市、穿越等品类，用户从短视频片段跳转小程序看全集，暂无会员付费选项。文章称其优势是网文与AI生成能力提供的上游内容支撑，短板是内容库体量偏小、投流成本高企，红果、火龙已积累大量创作者和成熟分账体系。
百度此番是以网文与AI生成能力为差异化的试水卡位，短剧竞争主战场已移到微信小程序这一中立赛场。
腾讯正在小范围内测面向个人投资者的AI投研助手Rena览财，提供网页版与微信小程序，还能以微信ClawBot智能体形态出现在聊天列表，双端对话记录互通。产品没有做成简单聊天框，而是拆成市场速读、个股跟踪、AI问答三个模块，市场速读在早间、午间、收盘、晚间持续更新并与用户自选关联，定位是投研辅助工具而非交易决策工具。阿里同期内测同类产品Qovest，百度库库AI也将投研作为重点。
大厂正把个人AI投研从简单问答升级为工作流化产品，并刻意与交易决策划清界限，比拼点落在事实校验与信息筛选能力上。
中国大厂的AI竞争重心正从卷模型转向卖芯片，IDC数据显示2026年上半年中国数据中心AI加速器出货200.8万颗，非GPU加速器出货101.6万颗首次超过GPU，英伟达以34%份额仍居第一，但出货量同比下降44%，与华为昇腾28%份额的差距只剩6个百分点。
自研芯片正从大厂模型业务的配套成本项变成独立变现的利润中心，AI竞争重心从模型层移向算力与产能。
巴伦中国推出Value Alpha 30·中国价值领军30强榜单，以ROIC、ROE、自由现金流转化率衡量企业资本回报与运营韧性，评选含资本效率、财务真相、行业定义权与投资人价值数据四个维度。
榜单以现金流与资本回报取代叙事溢价作为筛选标尺，反映利率上行期市场定价逻辑的整体切换。
OpenAI于10月7日宣布将GPT-6与Intelligent UI带入ChatGPT日常聊天，用户提问除文字外可直接获得可点击的图表、表单和交互式工具，当天面向付费用户开放，免费与Go用户次日跟进。
OpenAI把交互界面变成模型可即时生成的能力，软件功能的获取入口正从独立App和应用生成平台转向对话窗口。
作者将AI助手15年演进分为五个阶段，从2011年Siri听懂语音指令到2026年9月Meta发布个人AI智能体Muse，并判断AI助手正从问答型走向陪伴型。文中梳理了智能音箱大战、Copilot带动的AI办公竞争与Codex进入编程生产流程，称OpenAI口径下Codex到2025年末可持续执行约25小时任务、生成约3万行代码。
AI助手竞争已从比拼模型能力转向争夺信息、工具与权限，巨头正抢企业任务执行的入口位置。
一张标称医院门诊的告示图称已在豆包获得诊断的患者请勿再咨询医院、改向千问或元宝咨询，并附小字"但是百度真的不建议"，该图登上热搜。作者郭静分析图内拉起医生与患者、各家AI助手之间以及百度医疗广告旧事的多层对立；有网友质疑图可能是AI生成，真假至今未被证实，但已全网传播并引发讨论。
一张真假未明的告示图靠堆叠医生与患者、各家AI助手的对立冲上热搜，传播者的流量动机可能大于事件本身。
百度官方宣布，百度世界 2026 大会定于 11 月 12 日在北京国家会议中心二期举办，官网已开启售票。本届大会主题为“下一幕，智能组织”，与李彦宏十年前在百度世界 2016 提出的“互联网的下一幕，是人工智能”形成呼应。官方预告将有重磅嘉宾与企业级 AI 产品集中亮相，并设 12 场分论坛、30+ 公开课和 6000m² 展区。
百度把年度大会的叙事锚点从单项技术转向组织，主题落在 AI 驱动的组织重构上，企业级产品是主要载体。
AI Infra 企业无问芯穹完成23亿元C轮融资，成立以来累计融资达43亿元，单轮及累计融资额均创中国AI原生基础设施赛道最高纪录。据彭博社引述知情人士消息，公司已以保密形式向港交所递交IPO申请，计划募资数亿美元，目标最快2027年上半年挂牌。
资本开始为模型与芯片之间的算力调度中间层定价，无问芯穹以赛道最高融资额推进规模化和上市准备。
据彭博社报道，快手旗下可灵AI计划最早2027年港股IPO，募资至少10亿美元，由中金、高盛、瑞银承销；本轮融资达30亿美元，腾讯、阿里云、百度、国家人工智能产业投资基金等入局，按8月底增资扩股数据测算，可灵估值约1228亿元，超过快手当前市值。
视频生成商业化在B端降本场景立住脚跟，但上游模型亏损、下游爆款率极低，当前靠融资与爆款输血支撑。
腾讯元器10月8日公告因业务调整，将于2026年11月9日正式停止服务，已创建的智能体届时无法继续使用，微信公众号、微信客服等渠道同样失效。数据导出过渡期至2027年1月9日；官方推荐迁移至腾讯云智能体开发平台ADP或公众号智能回复，但智能体设置和自定义工具需重新配置，旧版工作流要手动重建。
大厂接连收缩独立智能体创建平台，竞争焦点从教用户创建Agent转向让Agent直接执行任务。
曹操出行2026年9月将AI打车服务接入豆包、荣耀YOYO、OPPO小布Next、千问AI眼镜等终端智能体，用户不打开出行APP即可通过对话完成叫车。网经社数据显示2025年中国网约车市场规模约4119亿元、同比增长6.07%，用户规模5.39亿与前一年持平；萝卜快跑累计完成超2300万单，小马智行广州、深圳车队已实现单车营收平衡。
出行的订单入口正从聚合平台APP转移到终端智能体，网约车平台角色从流量入口退向运力供给方。