据外媒10月31日报道，Meta与中国机器人公司傅利叶智能合作，约三个月开发出人形机器人原型机Max，第二代产品已进入研发阶段。Max身高约1.5米、重48公斤，搭载英伟达Jetson Thor芯片，有五指灵巧手和可模拟人类表情的显示屏，Meta机器人产品副总裁Li-Chen Miller在上海驻场近两个月参与推进。
Meta造Max的实质是先在一台深度定制的机器人上验证自家AI软件，为做机器人行业的Android平台补上第一步。
据彭博报道，机器人大脑公司 Physical Intelligence 正洽谈至少10亿美元融资，目标估值约200亿美元，公司尚无公开营收，今年10月上线的 Pi API 仍在Beta阶段。
同一家零营收的机器人大脑公司，美国按平台入口定价，中国按制造订单逻辑估值，实质是两套资产定价方式的分歧。
据外媒10月31日报道，Meta与中国机器人公司傅利叶智能合作，约三个月开发出人形机器人原型机Max，第二代产品已进入研发阶段。
Meta借傅利叶的整机能力快速拿到硬件载体，本质是验证自己能否做机器人行业的Android平台，而非亲自成为整机厂商。
具身智能赛道融资降温，资金正流向灵巧手、触觉传感器、电子皮肤等上游零部件，IT桔子统计10月融资33起、总额101.05亿元，低于9月的60起、110.28亿元。
具身智能融资整体降温之际，资金正流向触觉感知等上游零部件，这笔投资属于路线收敛前的卡位，而非对某条技术路线的确认。
Meta与中国机器人企业傅利叶合作，用三个月完成人形机器人原型Max，并已启动第二代Max 2的研发。Max身高约1.5米、重约48公斤，搭载英伟达Jetson Thor芯片，Meta称合作仅用于内部研究和实验，没有销售计划。美国联邦通信委员会（FCC）7月限制进口中国新型人形机器人，8月提议将测试豁免量从4000台降至40台。
美国AI巨头把模型装进中国制造的机器人身体，Meta借傅利叶三个月出原型，但监管收紧让这条软硬分工路径的成本开始上升。
RoboScience机器科学11月2日宣布完成A2轮数亿元融资，由琥珀资本、鸿瑞达投资、上海半导体产投联合领投，360战投、国联通宝、金鼎资本及多家上市公司平台跟投。
具身智能融资下半年降温之际，产业资本组团押注这家斯坦福系全栈公司，出资看重的是真实场景验证入口而非单纯财务回报。
芯联动力宣布完成近20亿元人民币C轮融资，由中国移动链长基金领投，投后估值超过20亿美元，融资过程中收到超40亿元投资意向。公司专注碳化硅、氮化镓等化合物半导体，据Yole 2025年报告碳化硅业务居中国第一、全球前五，本轮股东从汽车与新能源扩展到通信、算力、电网等领域。
这轮近20亿元融资的实质是用股权提前绑定产业链盟友，为芯联动力从汽车碳化硅切入AI数据中心供电铺路。
2026年10月29日，山东柔性织物触觉传感企业矩侨工业宣布完成亿元A轮融资，蚂蚁集团领投，这是蚂蚁两个月内第二次投资触觉赛道。IT桔子统计显示，10月具身智能赛道融资33起、总额101.05亿元，低于9月的60起、110.28亿元，资金向上游灵巧手、触觉传感器、电子皮肤迁移；国内触觉赛道现有霍尔磁传感、视触觉、织物三条路线。
具身智能融资降温时资金向上游触觉零部件迁移，这笔亿元融资是路线收敛前的资本卡位，并非对织物路线的确认。
XHEART新芯航途于10月29日发布大模型芯片X7 Ultra，标称700 TOPS大模型算力，采用超大核NPU与Armv9车规级CPU，走大模型定义芯片路线。
L4量产竞争正从堆算力转向软硬一体的系统竞争，为特定大模型定制专用芯片开始成为智驾方案商的新门槛。
锂电池检测设备商易鸿智能向港交所递交招股书，2023至2025年收入从2.94亿元增至5.52亿元，宁德时代贡献2025年收入的75.8%。机器视觉业务毛利率从2024年的40.8%跌至2025年的14.4%，2025年末存货6.78亿元约为全年营收的1.23倍，应收款项增长超一倍。递表前多名投资者以零代价获121.78万股补偿股份。
易鸿智能以让渡议价权和账期换取宁德时代订单，收入规模增长未能同步转化为毛利与现金，是大客户依赖模式的典型代价。
华为数字能源与科华数能于10月29日几乎同时发出调价通知，光储产品全线涨价5%—15%。文章分析涨价由铜、铝、碳酸锂等原材料上涨与锂电池消费税共同推动，消费税2026年9月起按2%征收、2027年升至4%，每GWh增加成本700万至800万元，这部分成本不会随大宗价格回落而回撤。
这轮涨价不是周期性反弹，消费税把一部分新增成本固化进价格，修复账单正从制造端转向集成商和电站业主。
10月29日，脱胎于Momenta芯片设计项目的AI芯片公司新芯航途发布面向智能驾驶大模型的车规级芯片X7 Ultra，大模型算力700 TOPS。其首款产品X7量产8个月累计出货超20万颗，搭载10款量产车型，获超40款车型订单。
这场发布会的实质是智驾算法公司向底层计算平台延伸，芯片竞争正从堆算力转向按大模型真实需求反向定义架构。
芯片公司新芯航途（XHEART）首次公开亮相并发布智驾芯片X7 Ultra，算力700 TOPS，其首款量产产品X7已在上汽大众新车上量产。官方口径称NPU计算利用率达98.7%，量化模型输出与FP32基准相似度超99.99%，对比行业旗舰内存带宽消耗降低80%、能效提升100%；芯片采用超大核NPU与Arm v9车规级CPU，专用激光雷达加速器每秒可处理2000万点。
芯片评测口径从实验室算力数字转向用真实量产智驾模型跑分，芯片厂与模型厂深度绑定，软硬协同成为新的竞争维度。
宇树科技与红杉中国10月28日宣布共同发起杉宇·创计划，面向具身智能、机器人应用及上下游关键技术领域投资早期创业团队，宇树提供技术指导与量产支持，红杉提供资金和投后服务。
宇树把供应链和量产经验当投资筹码、联合红杉投早期团队，整机厂从卖产品转向做生态，用生态位对冲自身硬件利润下滑的压力。
PCB龙头东山精密10月28日登陆港交所，完成A+H两地上市，募资净额约97.17亿港元，但首秀破发，盘中最低触及81.5港元/股，10月30日报收78港元。此次公开发售仅录得0.52倍认购，为去年2月以来港股公开认购倍数最低的新股；公司前三季度营收453.79亿元同比增长67.63%，归母净利润52.89亿元同比增长332.34%，三季度末商誉达46.83亿元同比翻倍多。
业绩暴涨与家族财富跃升没能撑住发行价，市场对靠并购堆出的高增长更看重商誉与杠杆风险。
欣旺达披露三季报，前三季度营收634.62亿元，同比增长45.78%，创历史同期最好水平，扣非净利润逐季改善，Q3单季录得1.29亿元。三季报同日，公司公告小米以17亿元认购欣旺达动力5.34%股权，交易完成后欣旺达持股降至22.78%、该子公司不再并表，预计增加2026年度净利润32-45亿元；公司同时宣布终止港股IPO。
这是一次报表重构而非单纯业绩利好，欣旺达以动力电池子公司出表换取利润弹性，并把经营重心收敛到消费电池与储能。
智元在创新日发布具身基座模型GO-3 Preview与交互大模型WITA-OMNI，并推出衡量机器人有效智能工时的新单位Worken。官方称两款模型分别登顶三项和四项评测榜单，同期发布单臂20公斤负载的机器人精灵G2 Max、第三代硬件架构AHA3和具身原生操作系统灵渠OS 1.0，灵渠OS计划年底全面开源并捐赠开放原子开源基金会。
智元用Worken把部署规模、自主时长和产出效率做成可核算口径，试图让具身智能的竞争从演示效果转向真实生产力比拼。
具身智能赛道2026年下半年融资明显降温，10月上半月仅19起、共49.34亿元，远低于巅峰时期的单月339.8亿元。宇树科技上市后36个交易日股价最大跌幅超63%、市值蒸发超2800亿元，2026上半年人形机器人中标中工业企业订单仅占21.1%；路透称剔除数采中心相关收入后部分企业估值或下跌60%至70%，私募项目估值已下调约30%至50%。
这轮具身智能焦虑的实质，是资本市场从为明星团队和技术叙事定价，转向核验真实收入与商业化兑现能力。
新芯航途（XHEART）10 月 29 日发布车规级大模型芯片 X7 Ultra，算力 700 TOPS，官方称通过架构与工具链协同，支持可部署模型参数量提升 10 倍。
车规大模型芯片的竞争点正从堆算力转向软硬协同与量产节奏，XHEART 以真实量产模型评测和上车速度作为差异化卖点。
摩根士丹利与中信证券10月研报一致认为市场低估联想ISG（基础设施方案业务）的增长弹性，目标价分别上调至49港元与维持50港元。联想ISG上一财季收入同比增98%至85亿美元，经营利润率转正至9.1%，AI服务器订单储备按季增157%至540亿美元。
联想的估值之争实质是身份之争，市场尚未决定按AI基础设施公司还是按PC周期制造商为它定价。
钛媒体报道，禾赛科技10月14日发布手持三维空间采集设备Kosmo One（集成激光雷达、8K影像系统和高精度IMU）及Kosmo、Kosmo World数据平台，官方披露普通室内场景约15分钟可完成100平方米扫描，CEO李一帆表示要从硬件收入转向数据与模型服务，数字资产库形成约需3至5年。
禾赛这一步的实质是从激光雷达硬件商向数据资产商的身份跃迁尝试，但切入的是仿真环境数据底座，离机器人核心闭环仍有距离。
宇树科技于10月29日发布2026年第三季度财报，单季营收6.65亿元同比增长近70%，扣非归母净利润1.05亿元同比下滑17.4%，作者测算第三季度毛利率约50.6%，低于上半年的56%。
财报显示人形机器人能赚钱但单机利润随价格战下探，宇树正从硬件盈利公司转向押注模型与数据供给。
Rivian 与大众集团将最高 58 亿美元的合资范围扩大到 AI 助手，Rivian 将向大众授权其自研 AI 语音助手技术的部分内容。授权费用、付款条款和搭载车型均未披露，助手可能率先用于大众低成本电动车 ID EVERY1。
车载 AI 助手开始成为可授权变现的技术资产，车企自研软件能力正被写进合资条款转化为收入来源。
智元创新日发布具身智能全栈成果，包括GO-3 Preview、WITA-OMNI、AGILE三套智能系统和灵渠OS 1.0操作系统、AHA3第三代硬件架构，并提出Worken有效智能工时作为机器人生产力度量。
具身智能竞争正从动作演示转向落地部署，智元以全栈自研加开源生态试图占据行业标准位置。
智元 10月29日发布具身模型 GO-3 Preview，官方称其在 RoboDojo、RoboTwin、RoboColismus 等机器人榜单拿下 Top 1，并计划年底全面开源。
具身模型的竞争焦点正从出厂前的训练演示转向部署后在真实业务中持续进化，比拼的是全链路迭代速度。
字节跳动 Seed 模型部门近期密集放出数十个招聘岗位，覆盖硬件设计、灵巧操作、减速器控制、物理模拟和数据算法，从财务投资转向亲自下场做人形机器人。摩根士丹利预测中国 2026、2027 年人形机器人出货量分别约 5 万台和 10 万台，但指出规模部署时间表正在后移，核心阻碍是数据短缺、硬件不可靠和预设测试外频繁故障。
字节把具身智能从财务投资升级为自建软硬件团队，但互联网公司跨界机器人要闯制造和量产关，短期内象征意义大于实际落地。
10月27日胡润研究院发布《2026胡润百富榜》，85岁的川湖科技创始人林聪吉身家一年上涨335%至1350亿元人民币，成为中国台湾首富。川湖科技主营高端服务器滑轨，占全球高端市场约80%，2026年二季度毛利率87.42%，超过客户英伟达约75%和台积电约66%；2026年7月营收64.07亿新台币，同比增长355.52%，近一年股价涨幅超过300%。
AI热潮的红利不只属于芯片厂，卡住供应链咽喉的传统制造商同样能获得超额利润，但客户集中度是软肋。
IDC发布2026上半年中国企业级MaaS市场报告，市场规模106.3亿元、同比增长近9倍，商汤大装置以9.4%份额稳居大模型私有化市场第二，该细分市场上半年规模28.8亿元、同比增长108.4%。
私有化大模型市场翻倍增长的同时，竞争焦点正从单点模型能力转向工程化交付能力和按业务指标衡量的实际效果。
宇树科技10月28日联合红杉中国宣布成立“杉宇·创计划”，专注发掘和投资具身智能、机器人应用及上下游关键技术等早期项目，双方尚未披露资金规模与决策机制；红杉2019年以首笔1500万元投入宇树Pre-A轮，上市前持股约7.11%，是持股比例最高的独立私募股权基金。
具身智能头部公司正从被投者转为出资人，在一级市场降温时用产业资本接棒早期投资，宇树与红杉的联手把这一动作制度化。
宇树股价12天累计反弹超70%，总市值回升至2800亿元以上，距上市首日开盘仍差约1500亿元。10月28日盘后发布的上市后首份财报显示，Q3营收6.65亿元同比增长69.93%，扣非净利润1.05亿元同比下降17.42%，研发投入同比增长249.58%；SAG数据显示其上半年人形机器人出货量同比增长170%至5900台。
这轮反弹由GPT-6带来的技术想象与极小流通盘的筹码放大共同推动，经营面并未同步改善，估值锚点正向订单与现金流转移。
宇树科技10月28日披露2026年三季报，前三季度营收18.17亿元同比增长55.71%，扣非归母净利润3.49亿元同比下降18.78%，第三季度归母与扣非净利润均下滑约17%。
宇树正处在用毛利和利润换研发与平台能力的投入期，扣非利润下滑反映的是转型成本而非需求萎缩，人形业务离产线级商业化仍有距离。
特斯拉10月21日在三季度财报宣布Optimus人形机器人已在加州弗里蒙特工厂量产线开工，该产线由Model S和Model X旧线用46天改造而来，设计年产能100万台。
人形机器人正从演示转入量产与订单竞争，但整机胜负未分，当下更确定的价值在零部件环节与有主业托底的厂商。
东山精密于10月28日正式登陆港交所，开盘报82.4港元/股，总市值约1600亿港元，继2010年深交所上市后完成A+H两地上市。这家苏州企业通过多轮收购从钣金作坊成长为全球第二大FPC供应商、前三大PCB供应商，2026年上半年归母净利润29.57亿元、同比增长290.09%，公司归因于光模块新客户新产品导入及索尔思并表。
东山精密的市值跃迁来自并购切入AI算力硬件供应链，苏州则以国资创投长期孵化出一条光模块和PCB产业集群。
2026款理想i6上市，官方售价24.98万元与2025款持平，首销权益价23.98万元，换装96度自研连山电池、自研马赫M100智驾芯片和高通骁龙8797座舱芯片，后驱版CLTC续航提升至780公里。
理想把自研电池和芯片装进走量主力车型并加配不涨价，实质是用规模销量摊薄多年自研投入、在毛利承压下寻找平衡的一步。
字节跳动Seed部门近期密集放出数十个机器人岗位，覆盖硬件设计、灵巧操作、减速器控制、物理模拟和数据算法，从财务投资转向亲自下场人形机器人。摩根士丹利预测中国人形机器人2026年、2027年出货量分别约5万台和10万台，其报告同时指出规模部署时间表在后移。目前可证实的是字节物流机器人已量产超千台，用于抖音电商仓分拣运输，并有顺丰、比亚迪电子等外部客户。
字节从财务投资转向自建软硬件团队下场人形机器人，赛道的真正考验已从算法演示转移到制造与商业闭环。
逸飞激光10月27日晚公告，拟以4亿元现金收购深圳市兴启航自动化100%股权，切入光通信智能装备赛道，标的净资产账面值6370.90万元，收益法评估增值率达532.56%，其中2.24亿元收购款拟用IPO超募资金支付。
主业承压的逸飞激光用IPO超募资金高溢价跨界收购，本质是拿当年锂电赛道的资本溢价去赌光通信第二曲线。
上海硅光芯片公司羲禾科技即将登陆上交所科创板，拟募资18.3亿元，其中9.52亿元投向下一代硅光集成芯片研发。公司2025年全球硅光集成芯片出货量市占率15.33%、收入市占率13.24%，营收从2023年的622.7万元增至2025年的4.61亿元，增超73倍，2026年上半年5.69亿元已超2025全年。
羲禾科技的爆发是AI算力互连行情的缩影，营收暴增伴随客户与供应商两头集中，独立第三方模式能否持续取决于下游自研路线。
天通股份披露2026年三季报，前三季度营收28.46亿元、同比增长15.72%，净亏损3.22亿元由盈转亏，信用与资产减值合计约4.88亿元、公司归因于光伏产能过剩下的坏账和存货跌价计提。
天通股份的利润表正由光伏减值出清主导，铌酸锂的AI叙事虽被资金追捧，短期内仍撑不起业绩。
海柔创新递交招股书拟港股IPO，2023至2025年营收年均复合增速58.09%，据灼识咨询资料，2025年按收入及出货量计其为全球最大ACR解决方案提供商，市场份额超过30%。
海柔创新这轮港股IPO既是募资也是解除超52亿元赎回义务的前提，头部份额与持续失血的矛盾在上市关口集中摊开。
比亚迪第三代秦 PLUS DM-i 上市，共 3 款车型，官方指导价 7.99 万～10.09 万元，叠加置换补贴后限时超级优享价 7.69 万～9.79 万元。
比亚迪把秦 PLUS 压到 7.69 万元起，同时用秦 MAX 等多款车型填满十万级家轿区间，竞争已经变成自家价格带重叠。